■本报记者 赵子强 任小雨

　　编者按：截至昨日，已有1137家公司公布了2013年半年报，107家公司前十大流通股股东显现券商身影，其中67家公司成为券商增持或新进品种。从行业角度看，券商今年二季度对申万23类一级行业均有增持，从增持公司家数占行业内已公布半年报公司家数比例情况看，电子(12.90%)、纺织服装(10.81%)、商业贸易(10.26%)等三行业受券商青睐，券商分别对三行业16只个股进行建仓或增持，增持市值达5.22亿元。今日本版特对上述行业及相关个股进行分析解读，以飨读者。

　　纺织服装

　　券商增仓4只个股

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至8月21日，纺织服装行业共有37家公司披露了半年报，其中，今年第二季度共有5家纺织服装类上市公司前十大流通股股东中出现券商身影，有4家公司股票被券商新进和增持，占比10.81%。券商二季度累计增持纺织服装类公司股份数量为744.22万股，累计增持市值达6574.56万元。

　　具体来看，上述4只券商二季度新进和增持的纺织服装股，持股数量分别为：四海股份(5.29, 0.04, 0.76%)(295.92万股)、奥康国际(14.35, 0.01, 0.07%)(273.30万股)、朗姿股份(23.84, -0.11, -0.46%)(185.00万股)和美尔雅(6.76, -0.01, -0.15%)(115.00万股)。

　　从市场表现来看，这4只个股中，有3只个股7月份以来涨幅跑赢大盘(上证指数同期上涨4.74%)，它们分别为：朗姿股份(17.63%)、美尔雅(13.59%)和四海股份(8.47%)。

　　国泰君安认为，品牌服饰方面，近期部分子板块轮番上涨，但基本面未出现明显好转个股上涨后都出现回落。库存消化和精细化管理速度超预期的公司表现脱颖而出，从2012年7月份以来品牌服饰板块估值一路回归至历史底部区域，行业处于去库存期，今年中报净利润稳定增长的公司主要通过控费实现，推荐主品牌增速超预期的森马服饰(21.86, -0.04,-0.18%);户外行业增速超预期的户外龙头探路者(11.160, -0.17, -1.50%);单店增速和去库存快于市场预期的朗姿股份。纺织制造方面，周期性行情将持续到年底，外棉近期涨幅较大，内外棉价差进一步收窄，有利于龙头提升毛利率，继续推荐色纺纱龙头百隆东方(8.43,0.01, 0.12%)、华孚色纺(4.95, 0.07, 1.43%)。

　　电子 券商增仓8只个股

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至8月21日，电子行业共有62家公司披露了半年报，其中，今年第二季度共有12家电子类上市公司前十大流通股股东中出现券商身影，有8家公司股票被券商新进和增持，占比12.90%。券商二季度累计增持电子类公司股份数量为2398.98万股，累计增持市值达33087.70万元。

　　具体来看，上述8只券商二季度新进和增持的电子股，持股数量分别为：新纶科技(17.84, 0.04, 0.22%)(938.66万股)、瑞丰光电(12.880, -0.10, -0.77%)(781.80万股)、英唐智控(9.650, -0.08, -0.82%)(478.91万股)、丹邦科技(42.10, 2.40, 6.05%)(289.27万股)、劲胜股份(19.900, 0.58, 3.00%)(220.26万股)、宜安科技(15.870, 0.03,0.19%)(67.68万股)、高德红外(25.67, 0.41, 1.62%)(59.03万股)和福星晓程(23.690,0.49, 2.11%)(52.00万股)。

　　从市场表现来看，这8只个股中，有6只个股7月份以来涨幅跑赢大盘(上证指数同期上涨4.74%)，它们分别为：丹邦科技(87.53%)、英唐智控(37.24%)、高德红外(16.91%)、劲胜股份(14.59%)、新纶科技(10.83%)和福星晓程(9.69%)。

　　齐鲁证券认为，围绕信息消费和宽带中国战略寻找投资机会。其一，国家关键信息基础设施投资组合：LTE板块推荐中兴通讯[微博](17.43, 0.56, 3.32%)和世纪鼎利(14.120,1.28, 9.97%);三网融合板块推荐数码视讯(29.390, 0.23, 0.79%)和同洲电子(9.11,-0.59, -6.08%);云计算板块推荐浪潮信息(41.11, 0.12, 0.29%)和科大讯飞(46.80,0.50, 1.08%);下一代互联网(IPV6)板块推荐星网锐捷(20.12, 0.18, 0.90%)和国脉科技(6.17, 0.06, 0.98%);光纤宽带网络板块推荐烽火通信(21.09, 0.28, 1.35%)和光迅科技(31.35, 0.37, 1.19%)。其二，移动互联网投资组合：深耕移动互联网细分领域的企业推荐神州泰岳(19.340, 0.00, 0.00%)和顺网科技[微博](50.310, 1.38, 2.82%)。其三，文化传媒投资组合：具备电视屏平台价值的公司推荐百视通(32.46, 0.64, 2.01%)和乐视网(30.000, 0.13, 0.44%);具备制作和发行优质大片的华谊兄弟(41.200, 1.47,3.70%)和光线传媒(37.930, 0.60, 1.61%);具备开发精品游戏的华谊兄弟和掌趣科技(40.960, 0.00, 0.00%)。其四，终端消费投资组合：LTE终端产业链中变化最大的依次是射频芯片、电池、天线、摄像模组。射频芯片板块推荐国民技术(19.540, -0.06,-0.31%);电池板块推荐德赛电池(67.30, 0.90, 1.36%);天线板块推荐硕贝德(23.070,0.15, 0.65%);摄像模组板块推荐欧菲光(46.25, 0.25, 0.54%)。

　　商业贸易 券商增仓4只个股

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至8月21日，商业贸易行业共有39家公司披露了半年报，其中，今年第二季度共有7家商业贸易类上市公司前十大流通股股东中出现券商身影，有4家公司股票被券商新进和增持，占比10.26%。券商二季度累计增持商业贸易类公司股份数量为1788.14万股，累计增持市值达12507.58万元。

　　具体来看，上述4只券商二季度新进和增持的商业贸易股，持股数量分别为：合肥百货(5.53, 0.00, 0.00%)、欧亚集团(18.03, 0.00, 0.00%)、文峰股份(6.89, 0.05,0.73%)和大东方(4.13, -0.02, -0.48%)。

　　从市场表现来看，这4只个股中，有3只个股7月份以来涨幅跑赢大盘(上证指数同期上涨4.74%)，它们分别为：文峰股份(11.76%)、大东方(9.21%)和合肥百货(6.76%)。

　　华泰证券(8.52, 0.00, 0.00%)(行情，问诊)认为，在渠道价值的重塑过程中，抢先贴合新的供需结构、创造附加值的零售企业，将可以享受估值的溢价，三类企业可享受溢价：第一类是技术溢价，如苏宁云商(7.42, -0.17, -2.24%)等企业，基于成型的实体连锁网络，利用IT等各项技术切入线上(包括移动互联)，在技术变迁背景下及时掌握新的消费信息，推动线上线下协同发展;第二类是社会溢价，如红旗连锁(16.55, 0.27, 1.66%)、永辉超市(11.71, -0.04,-0.34%)等企业，拥有密集的门店网络，能够满足特定需求，提供适销商品和服务的电商企业;第三类是品牌溢价，如潮宏基(12.64, -0.13, -1.02%)、老凤祥(18.93, -0.11, -0.58%)、上海家化(54.91, 0.05,0.09%)等企业，拥有专业深厚的商品运营能力，同时打造了自有品牌，能够在消费者从商品认知到品牌认知的转变过程，继续享受渠道供给扩张所带来的份额提升。

　　投资策略方面，华泰证券表示，关注中报业绩超预期的个股;在零售渠道价值重塑的背景下享有品牌溢价和社会溢价的零售企业(如潮宏基、红旗连锁、苏宁云商)值得重点关注。此外，永辉超市基本面良好，公司在股价下跌过程中估值已进入可介入区间，建议关注。