银行柜台之理财产品

　　继去年下半年城商行理财产品发行量超过国有行之后，中小银行在理财产品的发行上一直势头很猛。记者计算发现，尽管业内普遍认为8号文将影响部分中小银行的理财产品收益率，但部分城商行的理财产品并没有出现较大的萎缩。数据显示，近期城商行的理财产品平均收益率竟高出国有行发行的理财产品近两成，而中小银行收益率普遍高于大行的情况已经成为不争的事实。

　　记者调查发现，这主要由中小银行为抢占市场提升银行知名度等一系列需求导致，中小银行不惜牺牲自身收益来提升理财产品的收益率。

　　专家认为，眼下不少中小银行为揽储和吸引客户，甚至会硬撑、自贴理财产品的高收益，这些都成为了小银行暗藏的风险。事实上，中小银行对风险控制能力的把握相对较弱，在利率市场化的行业内竞争中更应该保持理性的态度。

　　城商行理财产品：

　　平均收益高于国有行近两成

　　数据显示，2012年第三季度，城商行理财产品发行量为2295款，首次超过当季发行量2290款的国有银行，跻身第二阵营。城商行发行理财产品超过国有行后，就一直保持快速增长的态势，不仅排在股份制银行之后的第二阵营，且发行量一直攀升。今年一季度银行理财产品发行7983款，城商行发行2258款，国有大型银行2368款。城商行继续领先于国有大行。

　　此外，普益财富发布的3月理财产品数据报告显示，从3月份理财产品发行占比来看，股份制银行为33.74%，较2月下降5.00%;城市商业银行为29.87%，较2月上升2.15%;国有银行为29.05%，较2月上升2.64%;农村商业银行为4.00%，较2月上升0.32%。普益财富研究员肖芳认为，可以看出，股份制银行仍然是理财市场的发行主力，且城市商业银行发行量继续超过了国有银行。

　　另据普益财富数据显示，2013年3月，股份制银行发行产品的平均预期收益率为4.40%;国有银行发行产品的平均预期收益率为3.84%;城市商业银行发行产品的平均预期收益率为4.60%;农村商业银行发行产品的平均预期收益率为4.47%。

　　记者根据平均预期收益率计算发现，其中理财产品平均收益率最高的当属城商行，甚至高出国有行产品平均收益的近20%。

　　分析：

　　小银行以高收益产品揽客

　　记者了解到，理论上说，理财产品的收益率取决于两方面的因素，一是理财资金投资基础资产所获得的收益率，二是管理费、销售费与托管费等与理财产品相关的费用。

　　去年央行两次下调存款利率，并适当放开利率的浮动空间。利率市场化的进一步推进，使得一些中小银行在吸收存款时更有定价优势。其理财产品预期收益率也明显高于大银行，“同类型同期限的理财产品相比，小银行比大银行能高出0.25%~0.5%。” 一位业内人士如是说。

　　“其实很多产品的投向都是一样的，但是大行的收益率就会比较低，我们往往却要拿出多一两个点的利率出来吸引客户。”某股份制银行负责理财产品设计的相关人员马女士告诉记者。

　　马女士认为，8号文的下发虽然给中小银行带来一定的压力，但是从目前市面上的理财产品收益率来看，银行间理财产品的收益率暂时还没有出现明显的差距。“但是高收益的产品数量肯定还是会减少的。”她表示。

　　此外，相比中小银行来说，大型国有银行客户资源比较充沛，无论是客户数量还是与客户的议价能力都比中小银行要强很多，所以国有大行并不像中小银行一样迫切地用理财产品来吸引和巩固客户， 但是小银行尤其是城商行就更迫切的利用高收益来拉拢客户。

　　中小银行：借理财产品增加与客户的黏度

　　记者了解到，对于小银行来说，信誉度、网点都不能与股份制银行甚至是国有大行相媲美，此外，在产品丰富程度上，也不及大银行，“因此中小银行只能通过给高收益来吸引客户的眼球。事实上，卖理财产品也是一种十分重要的吸引客户的办法。”某商业银行相关业务负责人张先生认为。

　　此外，在服务上，小银行这一点的优势是很明显的。

　　近两年才打入广州市场的某银行相关负责人告诉记者，他们今年的任务量很重，总行要求大力拓展个人业务，而理财产品的销售任务也比去年增加了8倍多。“在广州，我们的客户认可度不高，只好利用销售高收益率理财产品的这种办法来吸引客户。”

　　业内：硬撑高收益暗藏风险

　　记者了解到，不少中小银行为了揽储和吸引客户，会硬撑理财产品的高收益，甚至在不得已时自己贴部分收益。“虽然这部分并不是太大的比例，但对一些小银行来说，还是暗藏了风险的。” 某国有行理财产品业务工作人员叶女士表示。

　　“中小银行对风险控制能力的把握较弱，在利率市场化的行业内竞争中还是应该保持理性的态度。”一位业内人士如是说。