在2012年轰轰烈烈的券商创新之后，2013年券商创新将有2.0版本，其关键词是由产品业务创新逐步推向基础制度、功能创新。

　　3月13日下午，全国人大代表、证监会机构部巡视员欧阳昌琼阐述了2013年券商创新思路。

　　其中，尤为引人关注的是，欧阳昌琼透露，未来证监会将开放批设专业型证券公司，同时，凡是符合条件的市场主体都可以申请相应的业务牌照。

 

　　创新2.0版本

　　一系列的数据可以反映去年券商创新风暴的成果。

　　券商创新包含了11条总思路36项具体工作，其中具体出台和已落实有25项，其余11项主要涉及到跨境业务、分支机构的批设、股权激励、风控办法修订等，已形成初步方案，也将陆续出台。

　　“2012年底，这36项具体工作基本完成。”欧阳昌琼指出。到去年12月底，证监会共受理23项创新方案，15项已展开业务，4项相关规定也在启动，包括资产管理产品、资产证券化等方面。

　　但2012年券商创新，给人的印象较多停留在产品和业务层面上，而即将启动的2.0版本层级将提高。

　　欧阳昌琼透露，2013年的券商创新将突出几点，包括在产品和业务创新继续推动的情况下，逐步推向基础制度和功能的完善创新;加强风险管理;批设专业性证券公司。

　　其中，在逐步推向基础制度和功能的完善创新方面，前者是指托管制度、保证金管理制度等，后者则是交易、投资、融资、支付和托管结算功能的创新。

　　值得注意的是，在行业创新推动产品与业务快速发展之际，风控被提到了与创新并重的位置。

　　针对快速发展规模已超2万亿的券商资管项目，欧阳昌琼承认从结构来看，主要是靠通道业务的快速发展。

　　不过对于市场关注的风险，欧阳昌琼表示，“经过跟踪观察和日常监管，还未发现风险性事件，但潜在风险隐患值得关注和重视。”

　　目前证监会采取的监管手段主要包括四点，一是通过证券公司监管综合信息系统，每个月对业务开展情况、对资金来源、投向结构等，通过监管报表、月报的方式进行跟踪检测;二是正在进行的证券公司年度检查也重点关注这一领域;三是进行事后问责;四是证券监管部门会加强与其他金融监管部门的监管协作，共同防范可能存在的风险。

　　“牢牢守住不发生区域性风险和系统性风险的底线。”欧阳昌琼表示。

 

　　考虑开放牌照

　　而最为市场关注的是，在金融机构发展边界越发模糊之际，原有券商牌照是否放开。

　　这一点有望在2013年得到突破，其破题点是专业型证券公司与牌照管理制度的开放。

　　欧阳昌琼透露，未来证监会想通过批设专业型证券公司，吸引社会上各种资源，推动证券公司商业模式和管理机制的转变。

　　事实上，专业型证券公司是个市场久违了的名词，目前市场所熟悉的大多是综合型证券公司。1998年，证监会对证券经营公司依法实施监管后，经历了综合治理、处置风险，完成证信分离、银证分离后，除了对外开放的合资证券公司，以及证券公司业务需要设子公司以外，实际上基本没有批过典型的牌照证券公司。

　　“当时做这个决策也是对的，因为要解决券商清理整顿综合治理的需要，当时也发挥了重要的作用。但随着综合治理完成，以及证券公司对外开放和创新发展的需要，有必要也是时候考虑新设证券公司的问题了。”欧阳昌琼透露，“这个问题正在考虑。”

　　这意味着，海外通行的精品投行等专业型证券公司，未来将有望重现江湖。有券商高管对记者指出，未来很可能首先获批的是基于网上开户业务的新兴经纪业务券商。

　　此外，在业务牌照管理思路上，监管层也有新想法。欧阳昌琼透露，证监会会总结过去一些实际做法，借鉴成熟市场的经验，考虑今后能够按照牌照进行管理。即凡是符合条件的市场主体都可以申请相应的业务牌照。

　　事实上，此前盛传的多家商业银行申请股票承销业务牌照，正是涉及到此方面问题。但值得注意的是，在现行法律法规下，除非国家另有规定，商业银行是无法直接取得A股承销牌照和保荐机构资格。《商业银行法》第四十三条规定，商业银行不得向非自用不动产投资，或者向非银行金融机构和企业投资，国家另有规定的除外。

　　这意味着，即便证监会未来实行新业务牌照管理思路，商业银行要获得相关业务牌照，仍存法律障碍，业内人士分析，如要实现这一点，银行或需通过收购业务等方式申请特批。